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[资讯]【享福宝】中国的“P2P”民间融资市场 [复制链接] [加入收藏]

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一、市场诞生 p2p就好比在一条大江上摆渡的小船,北岸是等待过江筹款解决燃眉之急的借方(中小微企业和个人),南岸是翘首以盼期待渡江出资赚取利率的贷方。虽然不远处有一座桥,但过桥需要严格的资质审查,那是政府为大中型企业和银行搭建的融资专用桥,对于草根层的借款人是很难上去的。这些95%被排除在银行服务体系外的借款人,只好寻求下游应运而生的摆渡小船,准备到对岸寻求民间贷款人融资。而南岸的出资人,心里更清楚,在当下存一万元在银行里,一年就蒸发掉25元的负利率时代,要想保值和增值就必须另寻出路。于是这些p2p船主,就在两岸间作起借和贷的中介信息捐客生意来。传统叫民间借贷,现在叫“P2P网贷”。形态一样,方式变了。它的出现不但免除了两岸人渡江的舟车劳顿,还节省了相互寻找的时间。它将货币市场中闲置的资金盘活,用好存量,服务实体经济,拓宽了老百姓(603883,股吧)的投资渠道。更需要背书的是,它将这条江上长期放的木筏子黑摆渡者挤兑到角落里,对社会稳定起到不可替代的积极作用。与上游的银行相比,明显看出它的高效信息传播和广泛的参与程度,目前这个戴着普惠金融标签的行业发展速度,在中国已超过任何一个行业。 二、市场特点 江面上有大小不同样式的摆渡船只,经营模式多样化,但多数是“债权合同转让”式。即借方找到他们时,就自己出钱先行放款给借款人,利息按政府允许的高于银行四倍利率收取,虽然这笔费用不菲,但要比木筏子黑摆渡的少多了,是可接受的;当贷方找到他们时,则会在收到的利息中扣除佣金后,将余下的利息允诺给贷方的出资人,虽然这笔利率少了点,但比银行的利率还是高是出十几倍,满有诱惑力,于是就痛快地将出借款交给船主。此时的摆渡者已不担心借款人到期还不了款,因为这个债权风险他已转嫁给贷方的出资人了。 这些船老大各有自己不同的股东背景,设计出五花八门的产品样式:有的将收入的二分之一作佣金留用,还拿出其中一部分置办了救生圈(抵押贷、担保贷、资金托管)等安全设备,以备江面的不测风云。然后将另一半作为高息回报给了出资人;有的将收入的三分之一留作佣金,其余三分之二作为高息给了出资人,当然他招揽的出资人就多些,但他就不会再掏钱去置办什么救生圈了;也有的依仗资金的实力和资历、信誉口碑的优势,抓住人们安全第一的心理,将回报利率再压低一点,但上门者也不少;还有心怀叵测的船主虚构借款人,并许以更高的利息回报,当把出资人的钱骗到手后,就立马驾船卷款而逃,这类船主能占三成,是他们毁了这里的声誉;也有的因经营不善,入不敷出没有资金维修船只,而笈笈可危地艰难运行着…… 这样在大桥下游,就形成了一个以信用土壤为生存条件的,借和贷的繁荣的融资市场。当然p2p摆渡捐客功不可没。这个市场虽然是由他们组建起来的,但不是他们主导的,而是由出资端,也就是贷方的出资人说了算的卖方市场。因贷方对捐客给的回报利率多少的选择,是决定了交易达成的决定因素。交易的发起方是借方,在借方拿到钱后,他们的信用度又变成这个价格高地,能否良性循环下去的重要条件。不难看出,这里的贷方是最大风险承担者,因为他受制于捐客和借方的双重信用风险。 很显然在这条江的上下游,形成了两个严重扭曲和不平衡的融资市场。尽管这样,这个市场的存在是客观需求所决定的,现实的需要就是其合理性。它不是一个新兴的东西,很久以前它就存在,只不过那时是由木筏子黑摆渡者所组建,它的标签是――合理不合法。它的规模、容量与今天无可比性。而今这个市场的延伸发展,是对上游市场先天不足自然量化后的补充。它是资本市场的一部分,只要资本市场存在,它就像影子一样不会消失。 白菜萝卜各有所好,对主导卖方市场的出资人来说,有的看重的是高回报率,就找了利率高的船主。当遇到不测的风浪时,发生了船翻人亡事故,借出的钱也就打了水漂;而有的则看重的是安全,选择了有救生圈的船,然而在翻船事故发生时,质量不同的救生圈,就显出能否救人的作用了……所以这里的江边时不时会传出笑声、喊声、哭声、还有骂声,但压不过纷纷涌入者的喧嚣声。 三、市场走向 当这个方兴未艾,是是非非的江边融资市场,走到第九年末时,突然在江边的大树上贴出了一张政府告示《对摆渡小船融资市场的监管细则》,至此后政府将要用一段时间,来整顿规范这个民间自发的融资摆渡市场了,其中对摆渡的船只规格质量、船主资质、救生圈等安全设施特别作了硬性规定,并要在这里建泊船码头……它标志着这个行业由“自由探索阶段”向“大洗牌阶段”迈入,离“标准化”和“成熟期”已不远。其宗旨是鼓励船主们,将更多的精力从获取用户数量上,转移到自身实力的建设上,特别是提升风控能力来获得政策的认可和用户的信任。 南岸的出资人,感慨今后自己辛苦攒下的出资款,会得到更安全的保障;北岸的借款人也拍手称快,从此这个被政府认可的市场,可以为自己营造一个安稳的筹款环境;至于那些摆渡的船主则表现不一,有的高兴认为自己多年盼望的妈终于找到了,自己愿意在她的呵护下遵守家规,摩拳擦掌好好大干一番;另一部分船主认为自己的先天条件不足,就主动退出或愿意被强者兼并;还有的正在准备卷款跑路……看来这成功者的心态都一样,而失败者则各式各样。“凡益之道,与时俱进”。据说在几年后,被整顿出局率将是95%。 以上就是当下被信息化时代的劲风,吹入中国的p2p民间融资市场的通俗概述。 现阶段看这个市场的体量是,借方(供方)大而贷方(求方)小。据国家工商总局的统计数据显示,2015年全国小微企业资金缺口22万亿,而当年通过p2p网贷只解决了0.98万亿。在这个供需严重失衡时期,往往表现为借款人筹款速度较慢,理财人对项目精挑细选,市场利率走高,资金被高效利用。 但长远看市场的常态体量会是借方小而贷方大,因为按当下每人平均在银行存款4万元算,银行有56万亿存款,若有被认可的投资渠道,人们是会放弃收益不高的基金和风险极高的股票,奔向这块新出炉的蛋糕。相信60%的存款(33万亿)流出不是危言耸听,银行躺着挣钱的时代将结束。只是苦于眼下中国的p2p网贷市场正在成长期,大多数出资人不敢迈入,但今后随着p2p网贷成熟期的到来,将会有大量资金被出资人从银行抽出。这时贷方体量就要大于借方,就会出现借款人筹款速度非常快,但贷款人就不太好过的现象。表现在投给p2p网贷的钱出现了资金站岗情况(贷不出去),而允诺给贷方的利息却要照付不误,进而就要发生资金链的危机问题。随之降低利率以吸引更多的借方是很自然的事,但只要利率仍高于市场一小截,不愁贷方不入,那就是“好酒不怕巷子深”的道理了。 随着“互联网+”时代的到来,大数据的覆盖,社会征信体系的完善与放开,为p2p网贷的发展提供了必要的支撑和保障,纯线上发展模式将是大趋势。加之行业更加成熟,市场格局的变化,不同领域、不同人群的需求,决定了它们经营方向会向精细化发展,会衍生出个性差异化的各种融资产品;为了资源的共享和整合,增加行业附加值,不乏对银行、电商以及商业主体等进行跨界合作、向广大农村进军,更是一条阳光大道;更有甚者会将业务直接向供应链金融拓展,进军风险更可控的网上信托业(P2B)及金融众筹等领域,这也是水到渠成的事;除民间“草根”P2P外,现在IT巨头、带有国资背景、上市公司等皆加入到这个行列。随着众多P2P闯入,市场竞争加剧,抑或又会诞生出P2P债权的二级市场,那么P2P网贷平台的想象空间就更大了……但这一切都要看今后“清算式经济危机”到来的可控性。享福宝www.xiangfu99.com
 
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